趋势跟踪策略通常会出现多长时间的净值回撤?
1、一方面，市场环境不同，净值回撤时间有差异。在较为平稳的市场中，趋势跟踪策略可能回撤时间较短，比如几个月。因为市场波动小，趋势变化相对缓和，策略能较快适应新趋势，减少回撤幅度和时间。但在市场大幅波动、趋势快速转变的时期，回撤时间可能拉长到一年甚至更久。
2、案例：2022年原油从130美元回落至90美元，趋势交易者应在跌破100美元（回撤23%）时保持持仓，但跌破85美元（回撤35%）需启动防御。黑天鹅事件应对：立即评估事件对基本面的影响持续性（如俄乌冲突对小麦是短期扰动还是长期供应链重构）。若判断为短期冲击，在价格波动率峰值后2周内恢复原趋势方向持仓。
3、关键结论：市场不会让任何一种策略长期占据优势，但趋势跟踪策略因适应“趋势-震荡”循环，始终具备生存空间。趋势跟踪策略“失效论”的误区：混淆短期回撤与长期失效短期回撤≠失效：策略在震荡行情中的亏损是正常现象。
关于策略评价指标的计算公式
单利计算：月收益率 × 12 或 日收益率 × 250（交易日）一般公式：（策略最终价值 / 策略初始价值 - 1） / 回测交易日数量 × 250 复利计算：一般公式：（策略最终价值 / 策略初始价值）^（250 / 回测期间总天数） - 1 货币基金7日年化收益率：最近7日平均收益水平年化后的数据，反映短期盈利水平，非实际年收益。
夏普比率表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。它是衡量策略风险调整后收益的一个重要指标。具体计算方法为：（策略年化收益率 - 回测起始交易日的无风险利率） / 策略收益波动率 其中，策略收益波动率通常用策略收益的标准偏差来衡量。
计算公式：（峰值-谷底）/峰值Alpha阿尔法系数（α）Alpha表示与市场波动无关的超额收益，也就是投资者面临的非系统性风险。它常常用来衡量一个策略的好坏。计算公式：策略年化收益率-基准年化收益率（Beta值为1时）Beta贝塔系数（β）Beta衡量基金收益相对于市场收益的总体波动性，是一个相对指标。
股息贴现模型（DDM）：通过将预期未来股息折算为现值，评估股票内在价值，公式为：股票价值=∑（预期股息/（1+折现率）[2]^。现金流折现模型（DCF）：预测企业未来自由现金流（FCF）并折现至当前价值，公式为：企业价值=∑（未来自由现金流/（1+折现率）[2]^。
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希望本篇文章《策略净值-策略指数怎么估值》能对你有所帮助！
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